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  • 保利地產600048股票09月10日(新基金發行一覽表)

    配資助手 網上配資 2021-09-08 11:56 1212

    摘要:摘要:本文主要介紹了新基金發行一覽表、河北杠桿配資好不好、浙江杭可科技股吧、湖北路橋集團股吧的相關信息。最終上證指數漲0.1%,收于2932.48點。今日保利...

    摘要:本文主要介紹了新基金發行一覽表、河北杠桿配資好不好、浙江杭可科技股吧、湖北路橋集團股吧的相關信息。最終上證指數漲0.1%,收于2932.48點。

    今日保利地產股票行情觀點:業績疲軟,走勢平淡

    9月10日:短線大盤將慣性回落 多空繞60日

    保利地產(600048)股票09月10日行情觀點:業績疲軟,走勢平淡午間 7家公司新聞現重大利好游戲行業最新市場研究(9月10日)國電電力(600795)股票09月10日行情觀點:長線疲軟,走勢較強,可考慮波段操作創業板要被一棍子打死嗎?重要轉折點來臨,這類股會有暴漲行情!

    保利地產股票2020年09月10日14時04分報價數據:

    代碼名稱最新價漲跌額漲跌幅昨收今開最高最低成交量(萬股)成交額(萬元)600048保利地產16.90.53.04916.416.617.316.611061.03187518.49

    保利地產股票今日走勢圖

    以下保利地產股票相關新聞資訊:

      9月10日,三大股指集體高開后震蕩回調,低價股炒作繼續退潮,創業板約160股跌超10%。融資余額增幅最大的是江蘇租賃,該股最新融資余額0.31億元,較前一交易日增幅達227.75%。截至午間收盤,滬指漲0.29%,深證成指漲0.37%,創業板指漲0.24%。其中,愛施德(002416)、摩登大道、美欣達(002034)、山東赫達、路通視信等披露的股東戶數便驚呆眾人。盤面上,權重股走勢較好,上證50、創業板50指數均漲0.7%,食品飲料、房地產板塊領漲,黃金、免稅、白酒等概念活躍;通信、軍工、鋼鐵板塊領跌。如白酒股伊力特,1月22日創下30元的歷史最高價后,近期持續調整,最大回調幅度超過30%?!?/p>

    今日直播:

      嘉實基金周宇航、吳奇卉:港股低估,陷阱還是餡餅

      新華基金陳謙:從衣食住行看投資機會

      上投摩根陳圓明 、貓頭鷹基金矯?。喝绾螒獙碡斒找媛氏禄??絕對收益投資優勢解析

      資金面上,兩市成交額約5200億元,北向資金凈流出約8億元。該股10月份以來下跌14.09%,最新收盤價為7.25元。

      資金動向

    來源:地產豪聲音

    華創地產研究團隊感謝您的關注與支持!

    袁豪 ??魯星澤 ??曹曼? ?鄧力

    ????? ?根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》及配套指引,本資料僅面向華創證券客戶中的金融機構專業投資者,請勿對本資料進行任何形式的轉發。最新收盤價與增發價相比較,130只個股折價率超過10%,73只折價更是超過20%。若您不是華創證券客戶中的金融機構專業投資者,請勿訂閱、接收或使用本資料中的信息。

    ? ? ? ?本資料難以設置訪問權限,若給您造成不便,敬請諒解。感謝您的理解與配合。

    事? ? ?件

    ?2020年9月9日,金科股份公布,2020年8月公司實現合同銷售金額191億元;實現合同銷售面積180萬平米;合同銷售均價10,611元/平米。2020年1-8月,公司累計實現合同銷售金額1,239億元;累計實現合同銷售面積1,201萬平米;合同銷售均價10,316元/平米。

    點? ?評

    ?1 ??首次公布月度銷售,前8月銷售1,239億,20年銷售額計劃同比+18%

    9月9日,公司首次公布月度銷售數據,2020年8月,公司實現合同銷售金額191億元;實現合同新基金發行一覽表銷售面積180萬平;合同銷售均價10,611元/平。20年1-8月,公司累計實現合同銷售金額1,239億元,全年銷售目標完成率達56%;累計實現合同銷售面積1,201萬平;合同銷售均價10,316元/平。2020年,公司銷售目標2,200億元、同比+18%,計劃新開工3,600萬平、同比+14%,估算計劃竣工2,076萬平,同比+72%,顯示公司銷售和業績均更具彈性。

    ?2?? ?20H1拿地積極,金科服務擬分拆上市,物管高成長新星起航

    2020H1,公司拿地金額達546億元,新增計容建面1,370萬平,拿地/銷售金額比63%、拿地/銷售面積比159%,拿地積極,拿地均價3,985元/平,同比+44%,源于拿地能級上移,新增土儲建面二三線城市占比85%。20H1末,公司總可售面積超7,400萬平,同比+32%,相當于2019年銷售的4.1倍,并形成“二三線為主,一四線為輔”的全國化均衡布局。此外,金科服務發行H股申請材料已獲中國證監會受理,2020H1,金科服務營收同比+36%;凈利潤同比+80%??紤]到金科服務高成長性,分拆上市后有望獲得主流物管公司高估值溢價,并有望增厚金科股份市值。

    ?3????投資建議:首次公布月度數據,全年銷售目標積極,重申“強推”評級

    16年以來,金科股份推出多元激勵,積極拿地擴張,通過多手段提周轉、控杠桿,實現高質量成長,如高銷售增速、高權益比、高銷債比、高銷售/業績比、高拿地增速、高預收款等高質量指標確保后續結算資源豐富,目前公司正值業績釋放期。此外,金科服務上市在即,優質物管價值將逐步體現。我們維持2020-22年每股收益預測分別為1.35、1.69、2.10元,考慮到金科服務擬分拆上市,按主流物管公司平均21PE38倍,估算對公司市值增厚或超30%,維持目標價13.00元,對應20/21年PE為9.6/7.7倍,重申“強推”評級。

    ?4??風險提示:新冠肺炎疫情影響超預期、房地產調控政策超預期收緊

    法律聲明

    華創證券研究所定位為面向專業投資者的研究團隊,本資料僅適用于經認可的專業投資者,僅供在新媒體背景下研究觀點的及時交流。華創證券不因任何訂閱本資料的行為而將訂閱人視為公司的客戶。普通投資者若使用本資料,有可能因缺乏解讀服務而對報告中的關鍵假設、評級、目標價等內容產生理解上的歧義,進而造成投資損失。

    ? ? ? 本資料來自華創證券研究所已經發布的研究報告,若對報告的摘編產生歧義,應以報告發布當日的完整內容為準。須注意的是,本資料僅代表報告發布當日的判斷,相關的分析意見及推測可能會根據華創證券研究所后續發布的研究報告在不發出通知的情形下做出更改。華創證券的其他業務部門或附屬機構可能獨立做出與本資料的意見或建議不一致的投資決策。本資料所指的證券或金融工具的價格、價值及收入可漲可跌,以往的表現不應作為日后表現的顯示及擔保。本資料僅供訂閱人參考之用,不是或不應被視為出售、購買或認購證券或其它金融工具的要約或要約邀請。訂閱人不應單純依靠本資料的信息而取代自身的獨立判斷,應自主作出投資決策并自行承擔投資風險。華創證券不對使用本資料涉及的信息所產生的任何直接或間接損失或與此有關的其他損浙江杭可科技股吧失承擔任何責任。

    ? ? ? 本資料所載的證券市場研究信息通?;谔囟ǖ募僭O條件,提供中長期的價值判斷,或者依據“相對指數表現”給出投資建議,并不涉及對具體證券或金融工具在具體價位、具體時點、具體市場表現的判斷,因此不能夠等同于帶有針對性的、指導具體投資的操作意見。普通個人投資者如需使用本資料,須尋求專業投資顧問的指導及相關的后續解讀服務。若因不當使用相關信息而造成任何直接或間接損失,華創證券對此不承擔任何形式的責任。

    ? ? ?未經華創證券事先書面授權,任何機構或個人不得以任何方式修改、發送或者復制本資料的內容。華創證券未曾對任何網絡、平面媒體做出過允許轉載的日常授權。除經華創證券認可的媒體約稿等情況外,其他一切轉載行為均屬違法。如因侵權行為給華創證券造成任何直接或間接的損失,華創證券保留追究相關法律責任的權利。

    《2017年房地產投資策略:周期淡化,資產為王》(16/12/07)

    《房地產及產業鏈對GDP的影響分析:大比重卻小貢獻,弱市下維穩為先》(17/01/06)

    《對于H股地產大漲及A股地產邏輯的思考:周期未完、城市分化,看好一二線資源和強三線開發》(17/02/09)

    《對三四線城市成交持續性的分析:當鬼城不再,強三線逆襲,料量價齊升》(17/02/28)

    《對三四線城市成交持續性的分析2:棚改貨幣化為本輪三四線熱銷的核心驅動力》(17/03/29)

    《北京等樓市政策點評:看淡調控的老生常談吧,請重視棚改的投資主旋律》(17/03/30)

    《國家設立雄安新區點評:雄起京津冀,安定百姓家,未來值期待》(17/04/05)

    《房地產16年年報及17年1季報分析:行業基本面不差,但配置已降至歷史新低》(17/05/02)

    《三年棚改新規劃點評:三四線短期棚改邏輯中期化,三四線住宅需求、下游消費和上游投資都將受益》(17/05/25)

    《H股房企大漲及對A股房企影響分析:棚改貨幣化及集中度提升賦予龍頭房企增量空間》(17/05/31)

    《對房地產行業集中度的分析:規模效應加劇、集中度大增、強者更強》(17/06/05)

    《對反常周期下龍頭房企的優勢分析:集中度快增、MSCI納A,龍頭基本面和估值雙雙提升》(17/06/22)

    《對房地產小周期的深度研究-周期反常、經驗失效,重構投資邏輯》(17/07/03)

    《對房地產投資的定性及定量研究-土地及低基數推動Q3投資增速或超10%》(17/07/13)

    《藍光發展首次覆蓋-雄踞西南謀全國,改弦更張助成長(強烈推薦)》(17/08/18)

    《房地產行業2017年中報分析:業績高位放緩、利潤率改善,預收鎖定率再提升(推薦)》(17/09/03)

    《北辰實業首次覆蓋-資源優質、業績反轉,京國改優質標的(強烈推薦)》(17/09/12)

    《長效機制猜想:實為住房制度改革,并重在長效和穩定(繼續看多龍頭)》(17/11/13)

    《2018-20年房地產行業展望:供給盛世已至,龍頭風鵬正舉》(17/12/11)

    《新城控股深度報告-秉持無周期拿地,鑄就快周轉典范(強烈推薦)》(18/03/23)

    《風鵬正舉系列之萬科A:三十載行業領跑,九萬里鯤鵬展翅(強烈推薦)》(18/04/04)

    《房地產政策研究專題:人才新政加速戶籍城鎮化,推動購房需求釋放、體量客觀》(18/05/10)

    《房地產2018中期策略:行至水盡處,坐看云起時》(18/05/23)

    《非標專題:非標壓縮總量影響可控,融資集中度提升更值關注》(18/06/13)

    《風鵬正舉系列之保利地產深度:積極變革啟征程,鷹擊長空薄云天(強烈推薦)》(2018/07/05)

    《風鵬正舉系列之中南建設深度:中流擊楫,南山可移(強烈推薦)》(18/07/23)

    《風鵬正舉系列之融創中國深度:融匯九州揮灑宏圖,創業四海鴻鵠志展(強烈推薦)》(18/08/09)

    《房地產行業2019年投資策略:寒夜將盡,曙光在前》(18/11/22)

    《房地產周期復盤研究專題:周期輪回,踏雪尋梅》(18/12/25)

    《居民杠桿率空間研究專題:城鎮化決定加杠桿空間,極限支撐需求中樞12億平》(18/12/25)

    《風鵬正舉系列之招商蛇口:聚萃招商百年積淀,力鑄蛇口卓越之道(強烈推薦)》(19/01/25)

    《風鵬正舉系列之金地集團:堅守核心城市,提效賦能、謀局未來(強烈推薦)》(19/01/30)

    《風鵬正舉系列之陽光城:雨后陽光,夢想綻放(強烈推薦)》(19/02/22)

    《首開股份深度報告:首家千億地方國資房企,北京國企改革重要標的(強烈推薦)》(19/03/12)

    《估值深度:政策改善、信用寬松,突破行業估值枷鎖》(19/03/22)

    《綠地控股跟蹤報告:量質齊升的低估巨頭,深度收益長三角一體化(強烈推薦)》(19/03/27)

    《旭輝控股深度報告:十八舞象,行者無疆(強烈推薦) 》(19/04/01)

    《房地產2019年中期策略:回歸本源,拾級而上》(19/0河北杠桿配資好不好5/03)

    《物業管理深度報告:朝陽行業,黃金時代》(19/05/16)

    《中航善達深度報告:央企物管強強聯合,非住宅龍頭揚帆啟航》(19/06/20)

    《物管行業專題報告:三大獨有特色,修筑護城河、造就藍海市場》(19/07/14)

    《大悅城深度報告:商業地產運營典范,核心資產價值標桿》(19/07/16)

    《三四線市場深度報告:棚改退坡但余音繞梁,城市獨立周期正當時》(19/07/28)

    《保利地產深度報告:央企龍頭、優勢凸顯,被低估的核心資產》(19/08/14)

    《小周期延長的延伸研究:供給端調控,小周期延長,弱波動+強分化新格局》(19/08/20)

    《中航善達重大事項點評:量組定價誠意十足,非住宅物管龍頭成型》(19/08/25)

    《商業地產行業深度報告系列之一:優質商業地產受益資產荒,流動性寬松驅動價值重估》(19/09/19)

    《藍光發展深度報告:嘉寶服務上市在即,物管當紅望增厚估值》(19/10/13)

    《2020房地產策略:穩中前行,多元開花》(19/11/11)

    《大悅城跟蹤報告:重組煥發活力,商業+產業協同拿地優勢凸顯》(19/11/19)

    《非住宅物業深度:物管從小區走向城市,非住宅藍海疆域無邊》(19/11/20)

    《新大正深度報告:聚焦非住宅優質賽道,資本賦能揚帆起航》(19/12/03)

    《保利物業深度研究報告:央企物管龍頭,啟征黃金賽道 》(19/12/19)

    《商業地產行業深度報告系列之二:商業地產迎機遇,存量經營估值優》(19/12/27)

    《金科股份深度報告:渝派代表,多元激勵,高質量成長》(20/01/12)

    《復盤2003年:房地產穩態中短暫擾動,或促發逆周期調控彈性加大,優選錢多貨多的優勢房企》(20/02/02)

    《政策點評:中央加大宏觀政策調節力度,地方密集出臺地產支持政策》(20/02/13)

    《綠城服務深度報告:品質服務標桿,領跑黃金賽道》(20/02/21)

    《龍湖集團深度報告:龍躍云津上,泛舟山湖間》(20/03/01)

    《世茂房地產深度報告:三十而立再出發,積極變革鑄輝煌》(20/03/19)

    《美的置業深度報告:傳承美的基因,鑄造優質成長》(20/03/21)

    《龍光地產深度報告:大灣區龍頭,高質量成長》(20/3/24)

    《永升生活服務深度報告:雋永升騰,優質成長》(20/4/21)

    《新城悅服務深度報告:繼承新城速度,悅享物業未來》(20/5/25)

    《碧桂園服務深度報告:物管行業龍頭,全方位高成長》(20/5/29)

    《房地產行業深度報告:三大基本面改善,逆轉偏見、價值凸顯》(20/06/08)

    《地產產業鏈深度報告:地產產業鏈賦能,房企定價權凸顯》(20/06/09)

    《房地產2020年中期策略:逆境堅韌顯價值,多元花開別樣紅》(20/06/22)

    《中國奧園深度報告:多元拿地、多維發展,成就跨越式成長》(20/07/02)

    《房地產3季度銷售預測:Q3推盤將反季節走高,料主流房企銷售增長超20%》(20/07/06)

    《中國金茂深度報告:匠心產品金色十足,城市運營風華正茂》(20/07/08)

    《房地產估值專題:挖掘房地產價值寶藏,驅動不一樣的估值提升》(20/07/26)

    《南山控股深度報告:物流地產核心標的,公募REITS助力發展》(20/08/09)

    《寶龍地產深度報告:迭變前行,換擋加速》(20/08/11)

    《房地產20H1財報綜述:業績暫弱、銷售強勁,預計報表韌性依舊》(20/09/03)

    華創地產研究團隊

    華創地產研究期待您的關注與支持!

    復旦大學理學碩士

    曾任職于戴德梁行、中銀國際

    2016年加入華創證券研究所

    慕尼黑工業大學工學碩士

    2015年加入華創證券研究所

    ? ? 同濟大學管理學碩士,CPA,FRM

    曾任職于上海地產集團

    2017年加入華創證券研究所

    ? 哥倫比亞大學理學碩士

    ? ? 2018年加入華創證券研究所

    袁 ? ?豪 ?首席分析師

    ????????13918096573

    ? 魯星澤 ? 研究員

    ????????18390086688

    ?????曹 ? ?曼 ? 研究員

    ? ? ? ? 13816593032

    ? ?鄧? ? 力? ?研究員

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    來源:地產豪聲音

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    袁豪 ??魯星澤 ??曹曼? ?鄧力

    根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》及配套指引,本資料僅面向華創證券客戶中的金融機構專業投資者,請勿對本資料進行任何形式的轉發。若您不是華創證券客戶中的金融機構專業投資者,請勿訂閱、接收或使用本資料中的信息。本資料難以設置訪問權限,若給您造成不便,敬請諒解。感謝您的理解與配合。

    事? ? 件

    9月9日,陽光城(000671.SZ)公告,引入泰康人壽及泰康養老作為公司重要戰略投資人。泰康人壽、泰康養老合計協議受讓上海嘉聞所持上市公司13.53%股份,其中泰康人壽受讓8.53%股份、泰康養老受讓5.00%股份。交易完成后,泰康將獲得陽光城董事會兩個董事席位。陽光城還將修改公司章程,保證公司每年現金分紅不低于可分配利潤30%。同時陽光城控股股東對公司未來十年歸母凈利潤進行了業績承諾。

    點? ? 評

    ?1???險資增持房企案例增加,泰康系舉牌陽光城、認可房地產行業價值,啟動行業價值重估

    在利率下行周期中,房企低估值、高股息等特色對于保險等長期資金的吸引力進一步提升。2019年末以來保險公司、社?;?、養老保險基金等長期資金持續新進或增持地產股。2020H1末,具體新進及增持案例包括:榮盛發展(養老保險增持至0.46%)、金科股份(陽光保險新進至4.97%)、華僑城(鉅盛華新進至1.43%,養老保險新進至0.32%)、藍光發展(人民財險增持至0.74%)等;2020年9月9日,陽光城引入戰投泰康人壽及泰康養老,泰康系合計持股13.53%,并且在345融資新規背景之下,泰康系大比例戰投入股陽光城表明了對公司長遠價值的認可,也是對房地產行業的認可,我們認為這將房地產價值重估的標記性事件。

    ?2?? ?估值、倉位歷史底部,股息國債利差歷史新高,資產荒背景下房地產對險資等吸引力提升

    一方面,目前主流27家AH房企20PE僅為5.8倍,低于本輪周期中的估值底6.2倍(2018年10月),不過目前的政策環境雖然也偏緊,但顯著好于2018年當時的政策環境(資管新規、棚改資金收緊、遏制房價上漲、房產稅傳言等四大政策壓力),并且目前房地產公募持倉也已倉位歷史新低,目前行業估值理應高于2018年10月。另一方面,目前主流10家房企19A5.5%,又顯著高于10年期國債利率2.53%,并且對應股息國債利差創歷史新高,其中,股息率較高的房企包括:華夏幸福(19A9.3%)、金科股份(19A4.6%)、首開股份(19A5.8%)、榮盛發展(19A6.0%)、金地集團(19A4.6%)、藍光發展(19A5.4%)、保利地產(19A5.0%)、萬科A(19A3.6%)等,目前低估值、高股息特色也明顯,在目前資產荒背景下,低估值、高股息房企對于保險等長期資金的吸引力進一步提升。

    ?3?投資建議:泰康系舉牌陽光城,啟動行業價值重估,重申“推薦”評級

    新冠逆境之下,房地產表現異常堅韌、持續超市場預期,預計未來3個季度銷售仍將表現不錯,目前房地產處于估值和倉位的歷史雙底部,優質房企基本面持續超預期、并疊加多元業務花開正當時,此外泰康系舉牌陽光城,啟動行業價值重估。我們重申房地產板塊“推薦”評級、重申物管板塊“推薦”評級,推薦:1)住宅開發:A股:金科股份、金地集團、陽光城、中南建設、萬科A、保利地產;H股:世茂集團、旭輝控股、融創中國、龍光集團、美的置業、中國奧園、中國金茂,建議關注:綠地控股、榮盛發展、招商蛇口、藍光發展、華夏幸福;2)物業管理:招商積余、永升生活服務、碧桂園服務、新城悅服務、新大正、保利物業、綠城服務,建議關注:寶龍商業、雅生活服務、時代鄰里、奧園健康;3)商業地產:龍湖集團、寶龍地產、新城控股、大悅城,建湖北路橋集團股吧議關注:華潤置地;4)物流地產:南山控股,建議關注:ESR。

    ?4??風險提示:新冠肺炎疫情影響超預期、房地產調控和融資政策超預期收緊

    法律聲明

    ? ? ??華創證券研究所定位為面向專業投資者的研究團隊,本資料僅適用于經認可的專業投資者,僅供在新媒體背景下研究觀點的及時交流。華創證券不因任何訂閱本資料的行為而將訂閱人視為公司的客戶。普通投資者若使用本資料,有可能因缺乏解讀服務而對報告中的關鍵假設、評級、目標價等內容產生理解上的歧義,進而造成投資損失。

    ? ? ? 本資料來自華創證券研究所已經發布的研究報告,若對報告的摘編產生歧義,應以報告發布當日的完整內容為準。須注意的是,本資料僅代表報告發布當日的判斷,相關的分析意見及推測可能會根據華創證券研究所后續發布的研究報告在不發出通知的情形下做出更改。華創證券的其他業務部門或附屬機構可能獨立做出與本資料的意見或建議不一致的投資決策。本資料所指的證券或金融工具的價格、價值及收入可漲可跌,以往的表現不應作為日后表現的顯示及擔保。本資料僅供訂閱人參考之用,不是或不應被視為出售、購買或認購證券或其它金融工具的要約或要約邀請。訂閱人不應單純依靠本資料的信息而取代自身的獨立判斷,應自主作出投資決策并自行承擔投資風險。華創證券不對使用本資料涉及的信息所產生的任何直接或間接損失或與此有關的其他損失承擔任何責任。

    ? ? ? 本資料所載的證券市場研究信息通?;谔囟ǖ募僭O條件,提供中長期的價值判斷,或者依據“相對指數表現”給出投資建議,并不涉及對具體證券或金融工具在具體價位、具體時點、具體市場表現的判斷,因此不能夠等同于帶有針對性的、指導具體投資的操作意見。普通個人投資者如需使用本資料,須尋求專業投資顧問的指導及相關的后續解讀服務。若因不當使用相關信息而造成任何直接或間接損失,華創證券對此不承擔任何形式的責任。

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    關鍵詞:華創地產小組重點報告系列

    《2017年房地產投資策略:周期淡化,資產為王》(16/12/07)

    《房地產及產業鏈對GDP的影響分析:大比重卻小貢獻,弱市下維穩為先》(17/01/06)

    《對于H股地產大漲及A股地產邏輯的思考:周期未完、城市分化,看好一二線資源和強三線開發》(17/02/09)

    《對三四線城市成交持續性的分析:當鬼城不再,強三線逆襲,料量價齊升》(17/02/28)

    《對三四線城市成交持續性的分析2:棚改貨幣化為本輪三四線熱銷的核心驅動力》(17/03/29)

    《北京等樓市政策點評:看淡調控的老生常談吧,請重視棚改的投資主旋律》(17/03/30)

    《國家設立雄安新區點評:雄起京津冀,安定百姓家,未來值期待》(17/04/05)

    《房地產16年年報及17年1季報分析:行業基本面不差,但配置已降至歷史新低》(17/05/02)

    《三年棚改新規劃點評:三四線短期棚改邏輯中期化,三四線住宅需求、下游消費和上游投資都將受益》(17/05/25)

    《H股房企大漲及對A股房企影響分析:棚改貨幣化及集中度提升賦予龍頭房企增量空間》(17/05/31)

    《對房地產行業集中度的分析:規模效應加劇、集中度大增、強者更強》(17/06/05)

    《對反常周期下龍頭房企的優勢分析:集中度快增、MSCI納A,龍頭基本面和估值雙雙提升》(17/06/22)

    《對房地產小周期的深度研究-周期反常、經驗失效,重構投資邏輯》(17/07/03)

    《對房地產投資的定性及定新基金發行一覽表量研究-河北杠桿配浙江杭可湖北路橋集新基金發行一覽表團股吧科技股吧資好不好土地及低基數推動Q3投資增速或超10%》(17/07/13)

    《藍光發展首次覆蓋-雄踞西南謀全國,改弦更張助成長(強烈推薦)》(17/08/18)

    《房地產行業2017年中報分析:業績高位放緩、利潤率改善,預收鎖定率再提升(推薦)》(17/09/03)

    《北辰實業首次覆蓋-資源優質、業績反轉,京國改優質標的(強烈推薦)》(17/09/12)

    《長效機制猜想:實為住房制度改革,并重在長效和穩定(繼續看多龍頭)》(17/11/13)

    《2018-20年房地產行業展望:供給盛世已至,龍頭風鵬正舉》(17/12/11)

    《新城控股深度報告-秉持無周期拿地,鑄就快周轉典范(強烈推薦)》(18/03/23)

    《風鵬正舉系列之萬科A:三十載行業領跑,九萬里鯤鵬展翅(強烈推薦)》(18/04/04)

    《房地產政策研究專題:人才新政加速戶籍城鎮化,推動購房需求釋放、體量客觀》(18/05/10)

    《房地產2018中期策略:行至水盡處,坐看云起時》(18/05/23)

    《非標專題:非標壓縮總量影響可控,融資集中度提升更值關注》(18/06/13)

    《風鵬正舉系列之保利地產深度:積極變革啟征程,鷹擊長空薄云天(強烈推薦)》(2018/07/05)

    《風鵬正舉系列之中南建設深度:中流擊楫,南山可移(強烈推薦)》(18/07/23)

    《風鵬正舉系列之融創中國深度:融匯九州揮灑宏圖,創業四海鴻鵠志展(強烈推薦)》(18/08/09)

    《房地產行業2019年投資策略:寒夜將盡,曙光在前》(18/11/22)

    《房地產周期復盤研究專題:周期輪回,踏雪尋梅》(18/12/25)

    《居民杠桿率空間研究專題:城鎮化決定加杠桿空間,極限支撐需求中樞12億平》(18/12/25)

    《風鵬正舉系列之招商蛇口:聚萃招商百年積淀,力鑄蛇口卓越之道(強烈推薦)》(19/01/25)

    《風鵬正舉系列之金地集團:堅守核心城市,提效賦能、謀局未來(強烈推薦)》(19/01/30)

    《風鵬正舉系列之陽光城:雨后陽光,夢想綻放(強烈推薦)》(19/02/22)

    《首開股份深度報告:首家千億地方國資房企,北京國企改革重要標的(強烈推薦)》(19/03/12)

    《估值深度:政策改善、信用寬松,突破行業估值枷鎖》(19/03/22)

    《綠地控股跟蹤報告:量質齊升的低估巨頭,深度收益長三角一體化(強烈推薦)》(19/03/27)

    《旭輝控股深度報告:十八舞象,行者無疆(強烈推薦) 》(19/04/01)

    《房地產2019年中期策略:回歸本源,拾級而上》(19/05/03)

    《物業管理深度報告:朝陽行業,黃金時代》(19/05/16)

    《中航善達深度報告:央企物管強強聯合,非住宅龍頭揚帆啟航》(19/06/20)

    《物管行業專題報告:三大獨有特色,修筑護城河、造就藍海市場》(19/07/14)

    《大悅城深度報告:商業地產運營典范,核心資產價值標桿》(19/07/16)

    《三四線市場深度報告:棚改退坡但余音繞梁,城市獨立周期正當時》(19/07/28)

    《保利地產深度報告:央企龍頭、優勢凸顯,被低估的核心資產》(19/08/14)

    《小周期延長的延伸研究:供給端調控,小周期延長,弱波動+強分化新格局》(19/08/20)

    《中航善達重大事項點評:量組定價誠意十足,非住宅物管龍頭成型》(19/08/25)

    《商業地產行業深度報告系列之一:優質商業地產受益資產荒,流動性寬松驅動價值重估》(19/09/19)

    《藍光發展深度報告:嘉寶服務上市在即,物管當紅望增厚估值》(19/10/13)

    《2020年房地產策略:穩中前行,多元開花(上)》(19/11/11)

    《非住宅物管深度:物管從小區走向城市,非住宅藍海疆域無邊》(19/11/20)

    《新大正深度報告:聚焦非住宅優質賽道,資本賦能揚帆起航》(19/12/03)

    《地產行業深度之二:商業地產迎機遇,存量經營估值優》(19/12/27)

    《金科股份深度報告:渝派代表,多元激勵,高質量成長》(20/01/12)

    《綠城服務深度報告:品質服務標桿,領跑黃金賽道》(20/02/22)

    《龍湖集團深度報告:龍躍云津上,泛舟山湖間》(20/03/02)

    《世茂房地產深度報告:三十而立再出發,積極變革鑄輝煌》(20/03/19)

    《美的置業深度報告:傳承美的基因,鑄造優質成長》(20/03/21)

    《龍光地產深度報告:大灣區龍頭,高質量成新基金發行一覽表長》(20/03/25)

    《永生生活服務深度報告:雋永升騰,優質生長》(20/04/21)

    《新城悅服務深度報告:繼承新城速度,悅享物業未來》(20/05/25)

    《碧桂園服務深度報告:物管行業龍頭,全方位高成長》(20/05/29)

    《房地產行業深度報告:三大基本面改善,逆轉偏見、價值凸顯》(20/06/08)

    《地產產業鏈深度報告:地產產業鏈賦能,房企定價權凸顯》(20/06/09)

    《房地產2020年中期策略:逆境堅韌顯價值,多元花開別樣紅》(20/06/22)

    《中國奧園深度報告:多元拿地、多維發展,成就跨越式成長》(20/07/02)

    《房地產3季度銷售預測:Q3推盤將反季節走高,料主流房企銷售增長超20%》(20/07/06)

    《中國金茂深度報告:匠心產品金色十足,城市運營風華正茂》(20/07/08)

    《房地產估值專題:挖掘房地產價值寶藏,驅動不一樣的估值提升》(20/07/26)

    《南山控股深度報告:物流地產核心標的,公募REITS助力發展》(20/08/09)

    《寶龍地產深度報告:迭變前行,換擋加速》(20/08/11)

    華創地產研究團隊

    華創地產研究期待您的關注與支持!

    復旦大學理學碩士

    曾任職于戴德梁行、中銀國際

    2016年加入華創證券研究所

    慕尼黑工業大學工學碩士

    2015年加入華創證券研究所

    ? ? 同濟大學管理學碩士,CPA,FRM

    曾任職于上海地產集團

    2017年加入華創證券研究所

    ? 哥倫比亞大學理學碩士

    ? ? 2018年加入華創證券研究所

    袁 ? ?豪 ?首席分析師

    ????????13918096573

    ? 魯星澤 ? 研究員

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    ?????曹 ? ?曼 ? 研究員

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    ? ?鄧? ? 力? ?研究員

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